Ondo US Dollar Yield

Présentation

USDY est un titre de créance (note) tokenisé d'Ondo qui offre aux investisseurs non américains une exposition économique aux bons du Trésor américain à court terme et aux dépôts bancaires ; les détenteurs ne possèdent pas directement les bons du Trésor sous-jacents. Il est offert en vertu de la Regulation S et les US Persons en sont exclues. Une version à capitalisation du prix (USDY) et une version à rebasage à 1 $ (rUSDY) sont disponibles.

Bons du Trésor américain à court terme et dépôts bancaires à vue (septembre 2026 : ~90 % de bons du Trésor, ~9 % d'instrument intragroupe USDY-USD, <1 % d'équivalents de trésorerie) ; ratio de collatéralisation déclaré de ~122 %

Structure du produit

Structure juridique

Titre de créance tokenisé (à l'origine, obligations garanties de premier rang émises par un véhicule ad hoc)

Domicile

Îles Vierges britanniques

Statut réglementaire

Non enregistré en vertu du Securities Act ni de l'Investment Company Act américains ; offert à des personnes qui ne sont pas des US Persons en vertu de la Regulation S

Ségrégation des actifs

Présenté par Ondo comme isolé en cas de faillite ; au lancement, structuré comme une dette garantie de premier rang d'un véhicule ad hoc doté d'un administrateur indépendant, Ankura Trust agissant en qualité d'agent des sûretés habilité à procéder à l'exécution en cas de manquement

Dépositaire

First Citizens Bank (selon la page produit d'Ondo) ; rwa.xyz mentionne Alpaca Securities LLC

Administrateur du fonds

Non vérifié

Commissaire aux comptes

Non vérifié

Agent de transfert

Non vérifié

Agent de tokenisation

Ondo Finance Inc. (services de tokenisation internes)

Preuve de réserves

Attestations/rapports de vérification quotidiens et mensuels d'Ankura Trust Company

Rachat et liquidité

Conditions de rachat

Souscriptions et rachats quotidiens en USDC ou par virement en USD vers des comptes bancaires non américains ; rwa.xyz indique T+2 à T+3 pour l'initiation du virement

Liquidité secondaire

Transférable sur des chaînes publiques et utilisé dans des intégrations de finance décentralisée (DeFi) après une restriction de transfert initiale ; des rapports de tiers font état d'un blocage de 40 jours après la souscription

Mécanisme de rendement

USDY : capitalisation dans la valeur liquidative (NAV)/le prix ; rUSDY : rebasage quotidien à 1,00 $

Frais

Aucuns frais de gestion, de souscription ou de rachat explicites ; l'émetteur conserve l'écart entre le rendement de la garantie et le rendement reversé aux détenteurs

Données sur la blockchain

EthereumSolanaMantleSuiAptosNobleArbitrumStellarSeiBNB ChainTempoMANTRAPlume

Norme de jeton

ERC-20 sur Ethereum/EVM ; normes natives de chaque chaîne ailleurs

Restrictions de transfert

Émission (mint)/rachat soumis au KYC et réservés aux personnes éligibles qui ne sont pas des US Persons ; les transferts secondaires seraient sans permission après un blocage initial suivant la souscription

Adresses des contrats : non vérifiées

Notes et événements

Les informations publiées sur l'émetteur divergent selon les sources : lancé par Ondo USDY LLC (SPV américain) ; la documentation d'Ondo indique qu'il a été intégré à Ondo Stocks le 15 décembre 2025 ; la page produit actuelle et les avis importants désignent Ondo Global Markets (BVI) Limited. Le dépositaire diffère entre la page d'Ondo (First Citizens Bank) et rwa.xyz (Alpaca Securities). Le blocage de transfert de 40 jours provient d'un tiers (eco.com) et n'a pas été vérifié dans la documentation de l'émetteur. Contrats intelligents audités (Spearbit, Halborn, Code4rena, Cyfrin, Zokyo, NetherMind). La page d'Ondo indiquait une TVL de 2,19 Md USD.

Historique des modifications

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