Circle USYC (Hashnote International Short Duration Yield Fund Ltd.)

Présentation

USYC est un jeton représentant des parts d'un fonds d'investissement (mutual fund) des îles Caïmans, initialement lancé par Hashnote et acquis par Circle en janvier 2025. Le fonds investit dans des titres d'État américains à court terme et dans des prises en pension garanties par ces titres. Les souscriptions et les rachats s'effectuent en USDC et le produit est proposé uniquement aux personnes non américaines.

Titres d'État américains à court terme et prises en pension au jour le jour garanties par des titres d'État américains

Structure du produit

Structure juridique

Fonds d'investissement (mutual fund) enregistré aux îles Caïmans (Hashnote International Short Duration Yield Fund Ltd.)

Domicile

Îles Caïmans

Statut réglementaire

Fonds enregistré en tant que mutual fund auprès de la CIMA ; administrateur du jeton CIBL titulaire d'une licence d'activité en actifs numériques délivrée par la Bermuda Monetary Authority ; offert en vertu de la Regulation S

Ségrégation des actifs

Les documents de l'émetteur indiquent que les actifs sont détenus sur des comptes de conservation ségrégués auprès du courtier principal du fonds (courtier principal non nommé dans les pages consultées) ; le jeton représente des parts du fonds.

Dépositaire

Non vérifié

Administrateur du fonds

NAV Fund Services (selon rwa.xyz)

Commissaire aux comptes

Valaston International (selon rwa.xyz)

Agent de transfert

Non vérifié

Agent de tokenisation

Circle International Bermuda Limited (administrateur du jeton)

Preuve de réserves

Publication du prix et de la composition via un oracle on-chain ; aucune preuve de réserves (PoR) de tiers identifiée

Rachat et liquidité

Conditions de rachat

Rachats en USDC ; les montants dans la limite de la capacité de rachat instantané sont réglés en un bloc, les montants plus importants en T+0 ou T+1 (page de l'émetteur). rwa.xyz indique des demandes entre 9 h et 14 h (ET) le jour ouvré précédent pour T+1.

Liquidité secondaire

Utilisé comme garantie hors plateforme chez Binance (via Binance Banking Triparty ou Ceffu) ; les détenteurs doivent avoir été admis (onboarding)

Mécanisme de rendement

Capitalisation dans la NAV (hausse du prix du jeton ; pas de rebasage)

Frais

Commission de performance de 10 % du rendement ; frais de souscription de 0,04 % et de rachat de 0,03 %, supprimés pour un volume quotidien cumulé allant jusqu'à 1 M USD (page de l'émetteur). rwa.xyz indique des frais de gestion de 0 %.

Données sur la blockchain

EthereumBNB ChainSolanaArcCantonNEAR

Norme de jeton

ERC-20 ; SPL (Token-2022) sur Solana

Restrictions de transfert

Permissionné ; investisseurs non américains admis après KYC

Adresses des contrats : non vérifiées

Notes et événements

La page produit USYC de Circle affichait des actifs sous gestion (AUM) d'environ 313 M USD, chiffre très différent des 2,40 Md USD indiqués par rwa.xyz (BNB Chain représentant l'essentiel de l'offre de jetons) ; rwa.xyz fait également état d'une baisse de 13 % sur 30 jours. rwa.xyz indique un lancement le 2023-05-01, contre une date de création du 2023-01-05 selon l'émetteur. Circle a acquis Hashnote le 2025-01-21 (AUM alors de 1,52 Md USD selon l'annonce). Dépositaire / courtier principal non nommé dans les pages consultées.

Historique des modifications

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