Apollo Diversified Credit Securitize Fund

Présentation

ACRED est un véhicule nourricier tokenisé créé par Securitize qui investit dans Apollo Diversified Credit Fund, un fonds à intervalles (interval fund) fermé américain. La stratégie sous-jacente couvre les prêts directs aux entreprises, les prêts adossés à des actifs ainsi que le crédit performant, en dislocation et structuré. Les jetons sont émis nativement sur plusieurs blockchains publiques et ne sont accessibles qu'aux investisseurs éligibles via Securitize Markets.

Parts d'Apollo Diversified Credit Fund (fonds à intervalles enregistré auprès de la SEC) investissant dans les prêts directs aux entreprises, les prêts adossés à des actifs et le crédit performant/en dislocation/structuré

Structure du produit

Structure juridique

Société commerciale des BVI (BVI business company) faisant office de fonds nourricier

Domicile

Îles Vierges britanniques

Statut réglementaire

Relève du BVI Securities and Investment Business Act (supervision de la FSC) selon rwa.xyz ; Form D déposé auprès de la SEC américaine (CIK 0002056038, février 2025) ; distribué via Securitize Markets, LLC (broker-dealer)

Ségrégation des actifs

Les investisseurs détiennent des actions d'une société nourricière dédiée des BVI, qui détient des participations dans le fonds Apollo sous-jacent ; aucun autre détail sur un véhicule ad hoc (SPV) ou une ségrégation n'a été trouvé dans les sources publiques

Dépositaire

Silicon Valley Bank (selon rwa.xyz)

Administrateur du fonds

Securitize Fund Services

Commissaire aux comptes

WithumSmith+Brown

Agent de transfert

Securitize (agent de transfert numérique enregistré auprès de la SEC)

Agent de tokenisation

Securitize

Preuve de réserves

Aucune identifiée ; RedStone fournit un flux de prix de la NAV (et non une attestation de réserves)

Rachat et liquidité

Conditions de rachat

Le communiqué de presse de lancement évoque des rachats natifs à la NAV quotidienne ; rwa.xyz indique un cycle trimestriel de souscription/rachat. Le fonds à intervalles sous-jacent propose des rachats trimestriels de 5 % (jusqu'à 7 %) des parts à la NAV, payés dans les 7 jours suivant la valorisation (p. ex. date de valorisation du 3 novembre 2026).

Liquidité secondaire

Transferts limités aux portefeuilles inscrits sur liste blanche/ayant satisfait au KYC ; une version encapsulée (sACRED) est utilisée sur des plateformes de finance décentralisée (DeFi) (p. ex. Morpho sur Polygon, Drift Institutional sur Solana) avec l'oracle de NAV de RedStone

Mécanisme de rendement

Capitalisation par accroissement de la NAV (le prix du jeton suit la NAV du fonds nourricier)

Frais

Frais de gestion du fonds nourricier : 0,50 % par an ; aucune commission de performance, de souscription ou de rachat au niveau du fonds nourricier (rwa.xyz). Les frais du fonds sous-jacent sont facturés séparément (RedStone indique, pour le sous-jacent, des frais de gestion de 1,5 % et aucun carried interest).

Données sur la blockchain

EthereumSolanaAptosSeiInkAvalanchePolygon

Norme de jeton

ERC-20 (chaînes EVM), Token-2022 (Solana), natif Aptos

Restrictions de transfert

Permissionné : KYC/AML et inscription du portefeuille sur liste blanche requis pour détenir, émettre (mint) ou racheter

Adresses des contrats : non vérifiées

Notes et événements

Les données récentes de rwa.xyz font état d'un APY à court terme négatif (30 jours : -1,11 % ; 7 jours : -3,89 %, en date du 2026-09-30), ce qui indique une baisse de la NAV. La fréquence de rachat est rapportée de manière incohérente (quotidienne selon le communiqué de lancement, trimestrielle selon rwa.xyz et les conditions de distribution de HashKey). HashKey a lancé en juillet 2026 un fonds nourricier distinct destiné aux investisseurs professionnels et investi dans ACRED, avec des rachats trimestriels et un plafonnement (gate) de 5 %. Le communiqué de lancement mentionnait six chaînes ; Sei a été ajoutée ultérieurement.

Historique des modifications

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